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CFi.CN讯：数据显示，中国中冶2026年中报营收1759.1亿元、归母净利润23.3亿元，同比分别下降25.9%和24.9%，主因上年同期含剥离资产基数偏高，实际减值压力显著减轻，信用与资产减值合计少提21.9亿元。资产负债率降至77.1%，经营性现金流收现率升至105.3%，财务质量持续改善。

近期机构研报指出，公司战略聚焦成效显现：核心业务(冶金与有色工程)新签占比升至25.1%，其中黑色冶金新签大增23.0%；境外营收达165.7亿元，同比增长14.5%，矿山工程营收增长32.6%，数智应用亦增17.1%。研报认为，结构优化正对冲传统基建下滑影响，海外高毛利项目占比提升有望增强盈利韧性。

研报指出，中期分红授权上限17.4亿元，叠加已回购注销超2亿股，释放积极股东回报信号。虽下调2026年EPS至0.24元，仍维持“买入”评级，核心逻辑在于主业集中度提高 出海动能强化 现金流与杠杆双改善。