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CFi.CN讯：兴业银行2026年三季报显示，前三季度营收1615.82亿元，同比微增0.22%，由负转正；归母净利润606.91亿元，同比下降3.79%。不良率1.08%，环比持平；拨备覆盖率222.7%，环比降3.0个百分点。单季净息差环比回升1bp至1.42%，主要受益于资产端收益率上行2bp及负债成本微降。

近期机构研报指出，营收改善主因非息收入高增，尤其其他非息收入单季同比大增36.4%，抵消了净利息收入下滑压力；成本收入比降至26.62%，持续节约对利润形成支撑。研报认为，三季度拨备计提节奏放缓，带动单季净利润增速从-10.6%大幅回升至-1.9%，盈利拐点初显。

研报指出，对公贷款仍保持11.2%较快增长，零售与票据收缩体现主动控险，存款定期化虽推高负债成本压力，但活期占比稳定在30.75%以上，流动性基础扎实。当前PB仅0.45倍，低于五年均值0.55倍，股息率具吸引力，估值修复空间明确。